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随着一揽子增量政策的陆续推出,A股市场的风险偏好显著提高,市场交易活跃度明显回升。股票成交量屡创历史新高,市场主流资金大幅流入ETF,科创板和创业板等指数也表现出较强的进攻性。
但随之而来的行业板块快速轮动,以及国内资产行情从“高斜率”阶段转向“分化”,可能也令一部分投资者感受到了困惑。面对市场的不确定性,应该如何找到确定性的投资机会?
塔勒布在他的著作《反脆弱》中提出了一个解题新思路,那就是用“杠铃策略”来应对不确定性:一方面我们应该保证有保守的投资,同时适当拿出一部分资金配置在高风险的投资中。
除此之外,随着ETF日渐成为很多投资者分享资本市场红利的投资利器,将ETF与哑铃策略结合、用ETF构建哑铃策略也可以进一步发挥两种投资工具的优势,有效分散风险并追求稳健收益,正在成为更多专业机构和个人投资者的选择。
市场分化
“哑铃策略”依然行之有效
所谓哑铃策略,指的是一种资产配置方法,其核心思想是在投资组合中同时配置风险特性截然不同的资产,以平衡风险与收益。
这种策略的名称来源于其投资组合的形态——两端重量较大,中间相对轻盈,形似哑铃。
哑铃策略的一端聚焦于高成长性资产,如科技股、新兴市场等,这些资产可能带来较高的收益,但同时也伴随着较高波动风险;另一端则侧重于防守型资产,如高分红股票、债券等,这些资产提供相对稳定的收益和较低的风险,也是策略里的安全垫。
事实上,在2022年之前,“哑铃策略”这种投资方式在公募行业被提及的频率并不算高。但到了2023年,伴随着稳健投资群体的不断壮大和板块行情的分化,哑铃策略一跃成为大量投资者,尤其是机构投资者的选择,这一年也成了典型的哑铃策略应用年份。今年,翻开公募基金的投资策略报告,哑铃策略俨然已经成为一种集体策略。
为什么在市场从普涨阶段过渡到分化阶段、宽幅震荡和板块轮动成为常态之时,哑铃策略依然能够行之有效?
一方面,市场分化的表现之一就是不同板块之间的表现差异加大,一些板块如房地产、军工、科技等在政策利好和市场情绪的推动下表现强劲,其他板块则可能出现回调或波动。另一方面,市场波动性的增加意味着投资者需要更关注政策效果和基本面因素,再加上上市公司三季报的陆续披露,业绩预期也将成为驱动市场表现的重要因素。
正因如此,在市场行情迎来分化的关键时刻,更加灵活和审慎的投资策略就显得尤为重要,哑铃策略的核心优势也更能得到体现。简言之,就是在市场波动较大或不确定性较高的时候,哑铃策略可以通过配置防守型资产降低整体投资组合的风险;而在市场出现增长机会时,高成长性资产则有助于捕捉收益,从而实现在追求增长的同时保持稳健的投资目标。
攻守兼备
ETF+哑铃策略成配置首选
随着市场士气的不断提振,A股市场走出多日连续放量行情。主流资金大幅流入ETF,多个主要指数表现出较强的进攻性,也激发了投资者利用ETF把握后市行情的热情。
随着指数基金与ETF的快速增长,哑铃策略也有了更广阔的应用范围。
作为一种高效率、高透明度、低成本且流动性强的投资工具,ETF涵盖了多种投资标的,包括股票型ETF、跨境ETF、货币型ETF、债券型ETF等等。通过将增长潜力较大、风险较高的权益类ETF或跨境ETF,与具有较强防御性、风险较低的货币型ETF、债券型ETF等产品进行结合配置,投资者可以有效地实施哑铃策略。
这个时候,ETF产品线的全面、完整和多层次就显得十分关键。
以威廉希尔足球官网为例,作为业内领先的基金管理公司,其旗下共有46只ETF(份额分开计算),产品矩阵覆盖了宽基指数、行业指数、策略指数、增强指数等多个细分种类,为投资者提供了丰富的投资工具来构建哑铃策略,紧跟市场趋势。
在高成长性资产配置方面,投资者可以将威廉希尔足球官网旗下的科技类ETF和行业ETF,如科创芯片ETF、科创创业指数ETF、科创生物医药ETF、科创信息技术ETF等作为哑铃策略的“进攻端”。这些ETF聚焦于新一代信息技术、高端装备制造、新能源、新材料和生物医药等新兴产业,代表了新质生产力的发展方向,具有高成长潜力。
而在哑铃策略的“防守端”,则可以选择市场覆盖广泛、风险分散、流动性也好的宽基ETF,例如威廉希尔足球官网沪深300ETF、威廉希尔足球官网中证500ETF,或是被称为“升级版宽基”的威廉希尔足球官网中证A500ETF,其联接基金威廉希尔足球官网中证A500ETF联接也已于10月25日开始发行;另外,投资者还可以选择低波动、高分红的威廉希尔足球官网沪深300红利低波动ETF等产品。这些ETF提供了稳定的收益和较低的风险,有助于增强投资组合的稳定性。
当然,哑铃策略强调在高风险和低风险资产之间进行动态调整和再平衡。投资者也可以根据市场变化和自身风险偏好,定期调整这些ETF产品在投资组合中的权重,以达到风险和收益的最佳平衡,从而实现资产的长期增值。
文/牛牛
(文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。)
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大热的A500,如何利用ETF做好资产配置?
2024-10-28 来源:每日经济新闻
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但随之而来的行业板块快速轮动,以及国内资产行情从“高斜率”阶段转向“分化”,可能也令一部分投资者感受到了困惑。面对市场的不确定性,应该如何找到确定性的投资机会?
塔勒布在他的著作《反脆弱》中提出了一个解题新思路,那就是用“杠铃策略”来应对不确定性:一方面我们应该保证有保守的投资,同时适当拿出一部分资金配置在高风险的投资中。
除此之外,随着ETF日渐成为很多投资者分享资本市场红利的投资利器,将ETF与哑铃策略结合、用ETF构建哑铃策略也可以进一步发挥两种投资工具的优势,有效分散风险并追求稳健收益,正在成为更多专业机构和个人投资者的选择。
市场分化
“哑铃策略”依然行之有效
所谓哑铃策略,指的是一种资产配置方法,其核心思想是在投资组合中同时配置风险特性截然不同的资产,以平衡风险与收益。
这种策略的名称来源于其投资组合的形态——两端重量较大,中间相对轻盈,形似哑铃。
哑铃策略的一端聚焦于高成长性资产,如科技股、新兴市场等,这些资产可能带来较高的收益,但同时也伴随着较高波动风险;另一端则侧重于防守型资产,如高分红股票、债券等,这些资产提供相对稳定的收益和较低的风险,也是策略里的安全垫。
事实上,在2022年之前,“哑铃策略”这种投资方式在公募行业被提及的频率并不算高。但到了2023年,伴随着稳健投资群体的不断壮大和板块行情的分化,哑铃策略一跃成为大量投资者,尤其是机构投资者的选择,这一年也成了典型的哑铃策略应用年份。今年,翻开公募基金的投资策略报告,哑铃策略俨然已经成为一种集体策略。
为什么在市场从普涨阶段过渡到分化阶段、宽幅震荡和板块轮动成为常态之时,哑铃策略依然能够行之有效?
一方面,市场分化的表现之一就是不同板块之间的表现差异加大,一些板块如房地产、军工、科技等在政策利好和市场情绪的推动下表现强劲,其他板块则可能出现回调或波动。另一方面,市场波动性的增加意味着投资者需要更关注政策效果和基本面因素,再加上上市公司三季报的陆续披露,业绩预期也将成为驱动市场表现的重要因素。
正因如此,在市场行情迎来分化的关键时刻,更加灵活和审慎的投资策略就显得尤为重要,哑铃策略的核心优势也更能得到体现。简言之,就是在市场波动较大或不确定性较高的时候,哑铃策略可以通过配置防守型资产降低整体投资组合的风险;而在市场出现增长机会时,高成长性资产则有助于捕捉收益,从而实现在追求增长的同时保持稳健的投资目标。
攻守兼备
ETF+哑铃策略成配置首选
随着市场士气的不断提振,A股市场走出多日连续放量行情。主流资金大幅流入ETF,多个主要指数表现出较强的进攻性,也激发了投资者利用ETF把握后市行情的热情。
随着指数基金与ETF的快速增长,哑铃策略也有了更广阔的应用范围。
作为一种高效率、高透明度、低成本且流动性强的投资工具,ETF涵盖了多种投资标的,包括股票型ETF、跨境ETF、货币型ETF、债券型ETF等等。通过将增长潜力较大、风险较高的权益类ETF或跨境ETF,与具有较强防御性、风险较低的货币型ETF、债券型ETF等产品进行结合配置,投资者可以有效地实施哑铃策略。
这个时候,ETF产品线的全面、完整和多层次就显得十分关键。
以威廉希尔足球官网为例,作为业内领先的基金管理公司,其旗下共有46只ETF(份额分开计算),产品矩阵覆盖了宽基指数、行业指数、策略指数、增强指数等多个细分种类,为投资者提供了丰富的投资工具来构建哑铃策略,紧跟市场趋势。
在高成长性资产配置方面,投资者可以将威廉希尔足球官网旗下的科技类ETF和行业ETF,如科创芯片ETF、科创创业指数ETF、科创生物医药ETF、科创信息技术ETF等作为哑铃策略的“进攻端”。这些ETF聚焦于新一代信息技术、高端装备制造、新能源、新材料和生物医药等新兴产业,代表了新质生产力的发展方向,具有高成长潜力。
而在哑铃策略的“防守端”,则可以选择市场覆盖广泛、风险分散、流动性也好的宽基ETF,例如威廉希尔足球官网沪深300ETF、威廉希尔足球官网中证500ETF,或是被称为“升级版宽基”的威廉希尔足球官网中证A500ETF,其联接基金威廉希尔足球官网中证A500ETF联接也已于10月25日开始发行;另外,投资者还可以选择低波动、高分红的威廉希尔足球官网沪深300红利低波动ETF等产品。这些ETF提供了稳定的收益和较低的风险,有助于增强投资组合的稳定性。
当然,哑铃策略强调在高风险和低风险资产之间进行动态调整和再平衡。投资者也可以根据市场变化和自身风险偏好,定期调整这些ETF产品在投资组合中的权重,以达到风险和收益的最佳平衡,从而实现资产的长期增值。
文/牛牛
(文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。)